Trotz der derzeitigen Herausforderungen erwarten Analysten ein starkes Comeback ab dem ersten Quartal 2025, mit einer beschleunigten Wachstumsdynamik im weiteren Verlauf des Jahres. Für Investoren ergibt sich daraus die Schlussfolgerung, dass Onsemi ein profitables Unternehmen ist, das seinen Aktionären substanzielle Rückflüsse bietet und gleichzeitig langfristigen Wert schafft.

Starker Gewinn trotz schwieriger Märkte

Onsemi hat im dritten Quartal besser abgeschnitten als erwartet. Der Umsatz von 1,762 Milliarden US-Dollar ging zwar im Jahresvergleich um 19 % zurück, jedoch stieg er sequenziell an und übertraf die Konsensprognose um 70 Basispunkte. Besonders bemerkenswert ist die Resilienz der verschiedenen Segmente, mit einem nur leicht gesunkenen Umsatz im Power Solutions Group (PSG) und starkem Wachstum im Industrial-Segment von 11 % sowie einem Anstieg von 1 % im Bereich Analog & Mixed Signal.

Trotz der Umsatzrückgänge hatte Onsemi im dritten Quartal robusten Cashflow und übertraf die Gewinnerwartungen mit einem GAAP-Gewinn von 0,93 US-Dollar pro Aktie, der die Prognosen um 0,02 US-Dollar übertraf, und einem bereinigten Gewinn von 0,99 US-Dollar, was eine deutliche Outperformance von 0,07 US-Dollar oder 760 Basispunkten darstellt.

Langfristiges Wachstum und Marktgewinne

Ein Schlüsselbereich für zukünftiges Wachstum ist Onsemis Eintritt in den Markt für Siliziumkarbid (SiC)-Chips. Diese Chips, die teurer als die Konkurrenzprodukte sind, bieten aufgrund des innovativen Herstellungsprozesses überlegene Leistung. Der Full-Stack-Ansatz von Onsemi, bei dem die gesamte Fertigung intern kontrolliert wird, sichert eine höhere Effizienz und Zuverlässigkeit im Vergleich zu anderen Herstellern, die auf ausgelagerte Wafer angewiesen sind.

Das Unternehmen positioniert sich gut in der SiC-Mikrochipindustrie und hat langfristige Chancen, Marktanteile zu gewinnen, was seine Wachstumsaussichten stärkt.

Starke Bilanz und Rückkäufe

Neben den positiven Aussichten in der SiC-Branche ist Onsemis starke Bilanz ein weiterer wichtiger Faktor. Das Unternehmen verzeichnete einen Anstieg der Barmittel und Vermögenswerte sowie einen Rückgang der Verbindlichkeiten. Die Eigenkapitalquote ist trotz der erhöhten Aktienrückkäufe um 10 % gestiegen. Das Unternehmen setzt weiterhin auf Aktienrückkäufe und hat seine Zahl im dritten Quartal um 4,2 % reduziert, was eine kontinuierliche Kapitalrückführung an die Aktionäre darstellt.

Bewertung und Zukunftsaussichten

Mit einem KGV von 15 für 2025 wird Onsemi im Vergleich zum breiten Markt und seinen Mitbewerbern als günstig bewertet. Diese Bewertung, gepaart mit den soliden Fundamentaldaten und den positiven Wachstumsaussichten, macht Onsemi zu einer attraktiven Investitionsmöglichkeit.

Die Analysten bewerten die Aktie als „Kauf“, und der Konsens erwartet einen signifikanten Anstieg des Aktienkurses in den kommenden Monaten. Onsemi bleibt eine vielversprechende Aktie für langfristige Investoren, die von der starken Marktposition und den bevorstehenden Wachstumschancen profitieren möchten.