Diese Anpassung erfolgt im Vorfeld des Quartalsberichts für das dritte Quartal 2024, der Mitte bis Ende November erwartet wird.

Citi sieht optimistisch auf Trip.com, erwartet einen Umsatz- und Gewinnanstieg im Einklang mit den Konsensschätzungen und hebt das Potenzial für weiteres Wachstum hervor. Diese positive Einschätzung basiert auf einer starken Reisenachfrage in China sowie einer effektiven Kostenkontrolle, insbesondere in den Bereichen Forschung und Verwaltung.

Für das vierte Quartal 2024 rechnet Citi mit einer Beschleunigung des Umsatzwachstums von Trip.com auf 17 %, verglichen mit geschätzten 13,5 % im dritten Quartal. Dies wird auf eine Stabilisierung der durchschnittlichen Tagesraten (ADR) bei Hotels nach der „Goldenen Woche“ und normalisierte Vergleichswerte für Transportbestimmungen zurückgeführt.

Citi hat auch seine Gewinnprognosen für Trip.com für 2025 und 2026 um 1 % nach oben korrigiert, was die anhaltende Nachfrage nach Inlands- und internationalen Reisen widerspiegelt. Das neue Kursziel von 72 US-Dollar basiert auf einer Summe-der-Teile-Bewertung (SOTP).

Die Bank stützt ihre optimistische Haltung auf die dominante Position von Trip.com im chinesischen Reisemarkt und auf kontinuierliche Marktanteilsgewinne. Der Rückgang des Hotel-ADR könnte sich weiter verringern und als potenzieller Kurstreiber dienen.

Weitere Analystenbewertungen für Trip.com:

• TD Cowen hat das Kursziel angepasst.
• Benchmark bleibt bei der Kaufempfehlung.
• Jefferies hebt sein Kursziel an und sieht starkes Wachstum im Sommer.
• Mizuho Securities bestätigt „Outperform“ und hebt die gesteigerte Profitabilität hervor.

Im zweiten Quartal 2024 verzeichnete Trip.com ein Umsatzwachstum von 14 % und einen Anstieg des bereinigten operativen Ergebnisses (NGOI) um 22 %. Das Unternehmen gab zudem eine strategische Partnerschaft mit Prioticket bekannt, die das Angebot durch API-Integration erweitern wird.

Citi hebt besonders die starke Bruttomarge von 81,48 % hervor, die auf eine effektive Kostenkontrolle hindeutet, und verweist auf das beeindruckende Umsatzwachstum von 50,61 % in den letzten zwölf Monaten.

Trotz dieser positiven Entwicklung wird Trip.com mit einem KGV von nur 0,17 im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum als unterbewertet angesehen, was Citis Kursziel von 72 USD unterstützt. Zudem haben 10 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommenden Perioden nach oben korrigiert.

Mit einer Rendite von 84,62 % im letzten Jahr und 70,73 % seit Jahresbeginn unterstreichen die Daten die Kaufempfehlung und das Vertrauen der Anleger in Trip.com.