Es ist selten, ein Unternehmen mit dominantem Marktanteil und erheblichem Rückenwind zu finden, das mit einem bereinigten Gewinn pro Aktie von ca. 10x gehandelt wird. Nach Berücksichtigung ihrer Netto-Barmittelbilanz von ca. 60 Mrd. USD wird die Aktie mit dem 6-7-fachen gehandelt, was viel zu günstig ist.

Nach einem leichten Abwärtstrend am Mittwoch konnte die Alibaba-Aktie am Donnerstag einen starken Zuwachs verzeichnen, obwohl die wichtigsten Aktienindizes weit unter ihren Sitzungshöchstständen lagen. Die Alibaba-Aktie stieg um 9 % auf ein weiteres 52-Wochen-Hoch. Chinesische Aktien bauten ihre Gewinne aus, nachdem berichtet wurde, dass China erwägt, den größten Banken des Landes mehr als 100 Milliarden US-Dollar zuzuführen. Chinas Shanghai Composite stieg um 3,6 %, während Hongkongs Hang Seng-Index um 4,2 % zulegte.

Die Nachrichten lösten eine breite Rallye bei mehreren anderen chinesischen Internetaktien wie JD.com (JD), PDD (PDD), Baidu (BIDU) und Bilibili (BILI) aus. Alibaba verzeichnete am Dienstag einen starken Anstieg, nachdem China die Kreditvergabestandards gelockert hatte, um eine Wirtschaft anzukurbeln. Die chinesischen Aktienindizes legten nach den Nachrichten stark zu. Der Shanghai Composite und der Hang Seng stiegen über Nacht um 4,1 %.

Die Alibaba-Aktie verzeichnete letzte Woche einen technischen Ausbruch, nachdem das Unternehmen eine Reihe neuer Open-Source-Modelle für künstliche Intelligenz (KI) sowie Text-to-Video-KI-Technologie angekündigt hatte. Die BABA-Aktie verzeichnete Ende August ebenfalls einen Kursanstieg, nachdem die chinesischen Aufsichtsbehörden erklärten, das Unternehmen habe einen dreijährigen regulatorischen „Berichtigungsprozess“ erfolgreich abgeschlossen.

Alibabas Umsatzwachstum sollte sich in den kommenden Quartalen beschleunigen, da sich die Verbraucher in China weiterhin erholen. Mitte August meldete Alibaba einen bereinigten Gewinn von 2,26 Dollar pro Aktie. Das Umsatzwachstum beschleunigte sich gegenüber dem Vorquartal und stieg um 4 % auf 33,5 Milliarden Dollar. Auf bereinigter Basis verdiente Alibaba 1,40 USD pro Aktie. Der Umsatz stieg leicht um 1 % auf 30,7 Milliarden USD.

Alibaba kündigte außerdem eine zweiteilige Dividende an. Sie umfasst eine jährliche Bardividende von 1 USD pro ADS und eine „einmalige außerordentliche Bardividende“ von 66 Cent pro ADS. Die Gesamtdividende wird bei 4 Milliarden USD liegen, teilte das Unternehmen mit. Die BABA-Aktie erholte sich am 6. Februar stark, nachdem das Unternehmen einen Umsatz von 36,7 Milliarden USD im dritten Quartal gemeldet hatte, was einem Anstieg von 2 % gegenüber dem Vorjahresquartal und etwas über dem Konsens von 36,16 Milliarden USD entspricht. Der bereinigte Gewinn lag bei 2,67 USD pro Aktie.

Den Anlegern gefiel auch die Tatsache, dass Alibaba sein Aktienrückkaufprogramm bis März 2027 um 25 Milliarden Dollar aufgestockt hat.

Die BABA-Aktie stieg am 23. Januar steil an, als berichtet wurde, dass Mitbegründer Jack Ma und Geschäftspartner Joe Tsai in den letzten Monaten Aktien von BABA gekauft haben. Einer SEC-Meldung zufolge kaufte Tsai im vierten Quartal über seinen Familienfonds Blue Pool Management Alibaba-Aktien im Wert von 151 Millionen Dollar. Ma kaufte unterdessen Alibaba-Aktien im Wert von 50 Millionen Dollar. Ma trat 2019 als Vorstandsvorsitzender des Unternehmens zurück und bleibt ein Großaktionär.

Im Mai kündigte Alibaba Pläne an, sein Cloud-Geschäft als eigenständiges, börsennotiertes Unternehmen auszugliedern. Im März 2023 kündigte Alibaba Pläne an, sich in sechs separate Einheiten aufzuspalten. Das Unternehmen sagte, jedes Unternehmen werde die Möglichkeit haben, externe Mittel aufzunehmen und sogar einen Börsengang anzustreben. Berichten zufolge wird das Unternehmen wahrscheinlich an seinem Cloud-/Künstliche-Intelligenz-Geschäft und seinen riesigen E-Commerce-Aktivitäten festhalten. Dazu gehören Cloud Intelligence, Taobao Tmall Commerce, Lokale Dienste, Cainiao Smart Logistics, Globaler digitaler Handel, Digitale Medien und Unterhaltung.

Die Alibaba-Aktie erholte sich Ende August 2023 stark, als Berichte aufkamen, wonach Peking und die US-Regulierungsbehörden kurz vor einer Einigung über eine Revisionsprüfung stünden. Alibabas Composite Rating von 84 (auf einer Skala von 1 bis 99, wobei 99 die beste Bewertung ist) hat sich in den letzten Wochen deutlich verbessert.

Aber eine jährliche Eigenkapitalrendite von 16 % verhilft Alibaba zu einem erstklassigen SMR-Rating (Umsatz + Margen + Eigenkapitalrendite) von A von IBD Stock Checkup (auf einer Skala von A bis E, wobei A an der Spitze steht). Das Stock Checkup-Tool identifiziert schnell Gruppenführer anhand einer Kombination aus fundamentalen und technischen Faktoren.

Alibaba wird im laufenden Geschäftsjahr 2025 voraussichtlich 8,35 USD pro Aktie verdienen. Für das Geschäftsjahr 2026 wird ein Gewinnanstieg von 13 % auf 9,39 USD pro Aktie erwartet. Alibaba ist eine Trendwende-Story, bei der das Umsatzwachstum in den kommenden Quartalen voraussichtlich ansteigen wird.

Für das im September abgeschlossene Quartal wird ein Umsatzanstieg um 7 % auf 33,7 Milliarden USD erwartet, wobei für die nächsten drei Quartale ein Umsatzwachstum von 8 % bis 10 % erwartet wird.

Dieses und andere Chinesische Unternehmen würden nicht zu diesem Preis gehandelt, wenn es ein US-Unternehmen wäre. Die Bewertungslücke bei einem einstelligen KGV preist alle bekannten Risiken ein. Insgesamt gehört Alibaba zu den top 16 der am meisten unterbewerteten Tech-Aktien in der Liste der Analysten, die man jetzt kaufen sollte. Das Rating lautet daher „BUY-NOW“/„STRONG BUY“. BullSearch 27.2024